最近、BYD財産保険有限公司（以下、BYD損保）は創業初年度の業績を公表しました。2024年第4四半期の償付能力報告によると、BYD損保は2024年に保険業務収入13.51億元を達成したものの、純利益は-1.69億元となりました。

　2024年5月にBYD損保が新エネルギー車保険業務を本格的に開始して以来、新エネルギー車保険の保険料は急速に増加しました。第2四半期の車両保険の契約保険料は0.67億元、第3四半期には4.85億元に達しました。

　しかし、保険料収入が増加したにもかかわらず、BYD損保は創業初年度に黒字化を達成できませんでした。報告によると、2024年第2四半期末の純利益は0.18億元でしたが、第3四半期末には純利益が急落し、0.88億元の損失となりました。さらに第4四半期には損失が拡大し、2024年通年の損失は1.69億元に達しました。これに伴い、純利益の悪化が純資産および総資産利益率の低下を引き起こし、第4四半期の純資産利益率と総資産利益率はそれぞれ-3.21%、-2.74%となり、年間では-5.17%、-3.98%となりました。

　高い総支払率と総費用率が損失の一因と考えられています。報告によると、2024年、BYD損保の総費用率と総支払率はともに200%を超えました。具体的には、総費用率は308.81%、総支払率は233.92%と業界でも極めて珍しい水準です。一般的な損害保険会社では、これらの指標はそれぞれ100%前後、70%前後に収まっています。

　業界関係者は、BYD損保の2024年の損失について、業界全体の構造的な要因に加え、同社固有の課題も影響していると指摘しています。例えば、2024年の中国保険市場では、新エネルギー車が3105万台保険に加入し、保険料収入は1409億元に達しましたが、業界全体で57億元の損失を計上しました。加えて、新エネルギー車の技術的な複雑さ、特に自動運転システムやスマートキャビン、車載ネットワークなどが、保険会社によるリスク評価や補償対応の難易度を引き上げており、これが高い支払率の要因の一つとされています。また、新エネルギー車の修理費や部品交換コストは従来のガソリン車より大幅に高く、その結果、総費用率は約10%上昇しています。さらに、バッテリーの劣化に伴い、新エネルギー車のリスクや補償コストが大幅に増加し、損失がさらに拡大しています。市場シェア拡大を目指してBYD損保は保険料の引き下げ戦略を採用しましたが、低保険料と高い支払率の矛盾が顕在化し、収益力に影響を及ぼしています。

　BYD損保の損失は、新エネルギー車保険市場が直面する課題の縮図であり、高支払率と高コストの二重の圧力は避けて通れない問題となっています。それにもかかわらず、新エネルギー車への転換が進む中国の保険業界にとって、利益を確保するには、市場の成熟、政策の継続的な支援、技術の進歩を待つほかないのが現状だと言えます。